🎯 Riesgo Morningstar
Medio
Riesgo 3A: Medio · 5A: Medio · 10A: Sup. Media
Volatilidad
0,40%
Extremadamente baja
Sharpe Ratio 3A
2,37
Excelente eficiencia riesgo/retorno
Max Drawdown 5A
-0,90%
Año 2022 — crisis de tipos
📐 Métricas de Riesgo — 3 Años
| Métrica | Fondo | Interpretación |
|---|
| Alpha | 0,80 | Exceso de retorno significativo |
| Beta | -1,20 | Correlación inversa con benchmark |
| R² | 1,20 | Baja correlación con índice monetario |
| Sharpe | 2,37 | Excelente retorno ajustado a riesgo |
| Desv. Estándar | 0,40% | Volatilidad ultra-baja |
| Info Ratio | 2,12 | Supera consistentemente benchmark |
| Tracking Error | 0,30% | Baja desviación vs benchmark |
📌 Perspectiva: Un Sharpe de 2,37 es excepcional para renta fija — indica que cada unidad de riesgo genera un retorno muy alto. El Info Ratio de 2,12 confirma que el fondo supera su benchmark de forma muy consistente. La volatilidad de apenas 0,40% es extraordinariamente estable.
📊 Rentabilidades Trailing (a 10/03/2026)
| Periodo | Fondo | +/- Índice | +/- Cat |
|---|
| 3 Meses | +0,57% | +0,10% | +0,10% |
| 6 Meses | +1,18% | +0,23% | +0,24% |
| 1 Año | +2,55% | +0,45% | +0,25% |
| 3 Años (anual.) | +3,68% | +0,61% | +0,39% |
| 5 Años (anual.) | +2,15% | +0,34% | +0,43% |
🎚️ Comisiones
| Comisión | Valor |
|---|
| Gestión | 0,15% |
| Distribución | 0,00% |
| Salida | 0,00% |
🛡️ Costes ultra-bajos: Con solo 0,15% de comisión de gestión y sin costes de salida ni distribución, DWS Floating Rate Notes es uno de los fondos activos más baratos de su categoría. Ideal para maximizar el retorno neto en un entorno de tipos moderados.
📊 Análisis Riesgo / Rentabilidad (5A) — Scatter Plot
📊 ESG Risk Rating
17,08
Riesgo ESG bajo (escala 0-50, menos es mejor)
🏛️ Clasificación SFDR
Art. 8
Promueve características ESG (KID de 10/11/2025)
🌱 Riesgo de carbono
6,40
Media de la categoría 6,59 · dato de 31/12/2022
🔍 Cobertura
94,2%
Del patrimonio con datos ESG · cartera a 30/06/2026
📋 Marco ESG / Sostenibilidad
| Aspecto | Detalle |
|---|
| ESG Risk Rating (fondo) | 17,08 — riesgo bajo |
| Media histórica del fondo | 17,28 |
| Media de su categoría global | 16,79 (Europe Fixed Income) |
| Riesgo ESG soberano | 13,65 |
| Cobertura del análisis | 94,25% del patrimonio con datos ESG |
| Clasificación SFDR | Artículo 8 — promueve características medioambientales o sociales (KID de 10/11/2025) |
| Fecha de la cartera analizada | 30/06/2026 |
🏭 Carbono y combustibles fósiles
| Métrica | Valor |
|---|
| Riesgo de carbono (fondo) | 6,40 — Designación Baja en Carbono |
| Media de la categoría | 6,59 (dato de 31/12/2022) |
| Cartera cubierta para carbono | 93,18% |
| Combustibles fósiles (fondo) | 0,98% |
| Combustibles fósiles (media categoría) | 5,56% |
📌 Nota ESG: Riesgo ESG bajo y estable: el score está en línea con la media histórica del propio fondo y apenas por encima de la de su categoría global. La cartera son bonos flotantes de emisores financieros europeos, y ahí el perfil de carbono depende más del sector bancario que de una política de exclusiones: la exposición a combustibles fósiles es una fracción de la media de la categoría.
🧠 Análisis de Estrategia
DWS Floating Rate Notes LC, gestionado por DWS Investment S.A. bajo la dirección de Christian Reiter (desde 2005, >20 años de experiencia), invierte al menos el 70% de su patrimonio en bonos de tipo variable (floating rate notes) denominados en EUR o cubiertos frente al euro. La vinculación media de intereses se mantiene en un máximo de 12 meses.
Con un patrimonio de 11.151 millones de euros y 508 posiciones, es uno de los fondos de floating rate más grandes de Europa. Su concentración extremadamente baja (top 10 = 5,52%) ofrece una diversificación excepcional. La cartera combina bonos corporativos de alta calidad con instrumentos monetarios (fondos DWS ESG Money Market) para gestión de liquidez.
El fondo ha demostrado una capacidad sobresaliente para generar rendimiento ajustado a riesgo: un Sharpe de 2,37 (3A) es excepcional en renta fija. En 2022 (crisis de tipos), la pérdida fue mínima (-0,90%) y superó a su categoría en +0,68%. Desde 2023, ha entrado en una fase de retornos positivos consistentes (Q3 2022 - presente: 12 trimestres consecutivos positivos).
Fortalezas y Riesgos
✅ Fortalezas
● Sharpe 2,37 (3A): eficiencia riesgo/retorno excepcional para RF
● Volatilidad 0,40%: estabilidad prácticamente monetaria
● Comisión 0,15%: costes ultra-bajos para gestión activa
● 508 bonos (top10 = 5,52%): diversificación extrema
● 1er cuartil 4 de 5 años: consistencia sobresaliente
● AUM 11.151M€: fondo grande y líquido, confianza institucional
● 12 trimestres positivos consecutivos: desde Q3 2022
● Protección natural ante subidas de tipos: cupones variables se ajustan automáticamente
⚠️ Riesgos
● 4 estrellas (no 5): retorno ligeramente inferior al mejor de la categoría
● Rent. 5A anual. 2,15%: retorno modesto en términos absolutos
● Riesgo 10A Sup. Media: período largo incluye fases desfavorables
● Beta negativo (-1,20): correlación inversa con benchmark puede confundir
● 2021: -0,26% y 2022: -0,90%: tipos negativos erosionaron retorno
● Exposición crédito corporativo: en crisis crediticia podría sufrir más que monetarios
● Sin datos ESG publicados: menor transparencia sostenible vs competidores
● En entorno de bajadas de tipos: cupones variables se reducen automáticamente
🎯 Conclusión y Recomendación
Recomendación: MUY INTERESANTE — Mejor alternativa a monetarios con riesgo mínimo
DWS Floating Rate Notes LC es un fondo excepcional en su categoría: combina una volatilidad casi monetaria (0,40%) con un Sharpe de 2,37 — algo muy difícil de encontrar en renta fija. Sus costes ultra-bajos (0,15%) maximizan el retorno neto para el inversor.
Su principal ventaja competitiva es la protección natural ante subidas de tipos — los cupones flotantes se ajustan automáticamente, lo que explica los excelentes resultados en 2023-2024 (>4,4% anual). Sin embargo, en un entorno de bajadas de tipos (posible en 2026), los cupones se reducirán y los retornos podrían moderarse.
Perfil ideal: inversor conservador que busca superar al monetario con riesgo mínimo. Encaja como parking de liquidez premium (20-40%) en carteras conservadoras, o como alternativa al fondo de emergencia para horizontes >6 meses. Especialmente atractivo mientras los tipos del BCE se mantengan elevados.