2021
+42,41%
vs Cat +22,14% · ① P1
2023
+25,61%
vs Cat +18,79% · ① P18
2025
+11,66%
vs Cat +1,64% · ① P7
2022
-15,90%
Cayó menos que el mercado · ① P17
📊 Rentabilidad Anual: Fondo vs Categoría vs Índice (%)
📋 Historial Detallado
| Año | Fondo | Categoría | Índice | Cuartil |
|---|
| 2026* | +11,10% | +4,87% | +9,09% | — |
| 2025 | +11,66% | +1,64% | +5,34% | ① |
| 2024 | +25,23% | +20,73% | +29,91% | ② |
| 2023 | +25,61% | +18,79% | +25,23% | ① |
| 2022 | -15,90% | -22,48% | -23,32% | ① |
| 2021 | +42,41% | +22,14% | +25,87% | ① |
| 2020 | +24,61% | +17,10% | +18,21% | ① |
💡 Dato clave: 1er cuartil en 5 de sus 6 años completos, batiendo a su categoría TODOS los años. Lo más meritorio: en el crash growth de 2022 cayó −15,9% frente al −22%/−23% de categoría e índice — un fondo de crecimiento que protege. * YTD a junio 2026.
📈 Rentabilidades Acumuladas (Trailing, a 31/03/2026)
| Período | Fondo | Categoría | Índice | Cuartil |
|---|
| 1 mes | -5,61% | -6,31% | -5,81% | ② |
| 3 meses | +0,71% | -6,15% | -5,34% | ① |
| 1 año | +22,73% | +3,69% | +10,43% | ① |
| 3 años (anual.) | +18,40% | +8,42% | +13,95% | ① |
| 5 años (anual.) | +14,61% | +4,28% | +8,34% | ① |
| Desde creación | +17,43% | — | — | — |
📌 Patrón de cuartiles: 1er cuartil a 1, 3 y 5 años, batiendo a su categoría por más del DOBLE a 5 años (+14,61% vs +4,28%) y superando también al índice mundial. Un fondo temático que de verdad añade valor, no solo surfea la moda.
🎯 Riesgo Morningstar
Medio-Alto
SRI 5 de 7 · renta variable temática
Volatilidad 5A
16,07%
3A: 14,17% · similar al índice
Sharpe Ratio 3A
1,30
vs Cat 0,74 · Índice 1,10
Máx. caída 5A
-19,13%
Cat -33,1% · Índice -32,0%
📐 Métricas de Riesgo — Comparativa por Período
| Métrica | Fondo | Categoría | Interpretación |
|---|
| Alpha | 4,70 | -4,77 | Genera mucho valor |
| Beta | 0,84 | 0,90 | Menos sensible que el mercado |
| R² | 79,59 | 95,79 | Muy diferenciado del índice |
| Sharpe | 1,30 | 0,74 | Eficiencia muy superior |
| Desv. Estándar | 14,17% | 13,26% | Moderada para ser temático |
| Métrica | Fondo | Categoría | Interpretación |
|---|
| Alpha | 4,32 | -4,43 | Valor sostenido |
| Beta | 0,91 | 0,90 | En línea con el mercado |
| R² | 84,72 | 96,88 | Se diferencia del índice |
| Sharpe | 0,65 | 0,17 | Muy superior a su categoría |
| Desv. Estándar | 16,07% | 14,67% | Propia de RV growth |
📌 Perspectiva: Números poco habituales en un temático: Alpha de +4,70 a 3A (la categoría destruye valor, −4,77) y un Sharpe que casi DOBLA al de sus pares. La clave es que asume menos riesgo de mercado (beta 0,84) gracias a su colchón de liquidez y su diversificación sectorial.
🛡️ Protección y Drawdown
🛡️ Asimetría: capta el 93% de las subidas y solo el 68% de las bajadas (3A). Para un fondo de innovación —de los que suelen desplomarse en las crisis— es una rareza muy valiosa.
Peor caída en 5 años
| Máx. caída 5A |
|---|
| Fondo | -19,13% |
| Categoría | -33,07% |
| Índice | -32,04% |
En el crash growth de 2022 cayó casi la mitad que sus pares. Su sello defensivo.
🎚️ Escala SRI y Comisiones
| Comisión | Valor |
|---|
| Gasto corriente (PRIIPS) | 1,05% |
| Comisión de éxito | — |
| Entrada (máx) | 3,00% |
| Salida (máx) | 0,00% |
Gasto corriente 1,05% vs 1,52% del grupo — por debajo de la media (barato para un temático)
📊 Análisis Riesgo / Rentabilidad — Scatter Plot (3A)
🧠 Análisis de Estrategia
El Groupama Global Disruption es un fondo de renta variable global temático que invierte en las empresas ganadoras de las grandes disrupciones de nuestra época: inteligencia artificial y semiconductores, ciberseguridad, innovación en salud (biotech, medtech) y transición energética. Lo gestiona Groupama Asset Management (Francia) con un enfoque de alta convicción: 66 valores, top 10 al 52% y un Active Share del 85% que lo aleja claramente de cualquier índice.
La cartera está dominada por Tecnología (40%) y Salud (30%), con nombres como Micron, NVIDIA, Broadcom (la cadena de la IA), Palo Alto Networks (ciberseguridad) o Teck Resources (cobre para la electrificación). Geográficamente es muy estadounidense (88%), donde residen las grandes disruptoras. Un detalle poco habitual: mantiene un colchón de liquidez del 13%, lo que le da munición para comprar en las caídas y suaviza la volatilidad.
Y aquí está lo verdaderamente diferencial. La mayoría de fondos temáticos de "innovación" brillan en los años buenos y se desploman en los malos. Este no: ha sido 1er cuartil en 5 de sus 6 años, batiendo a su categoría TODOS los años y superando también al índice mundial (5A: +14,61% vs +8,34% del índice y +4,28% de la categoría). Y lo ha hecho protegiendo: en el crash growth de 2022 cayó −15,9% frente al −22%/−23% de sus referencias, con un Sharpe que casi dobla al de sus pares. Innovación, sí, pero con red de seguridad.
Fortalezas y Riesgos
✅ Fortalezas
●Bate a índice y categoría: 1er cuartil a 1, 3 y 5 años; +14,61% anual a 5A vs +8,34% del índice y +4,28% de la categoría.
●Alpha altísimo: +4,70 a 3A frente a una categoría que destruye valor (−4,77). Gestión activa que de verdad aporta.
●Protege en las caídas: −19% en 2022 vs −33% de su categoría; capta solo el 68% de las bajadas a 3A.
●Megatendencia clara: IA, semis, ciberseguridad y salud — el corazón del crecimiento de la próxima década.
●Sharpe excepcional: 1,30 a 3A (cat 0,74), de los mejores de su categoría por eficiencia.
●Colchón de liquidez (13%): munición para comprar caídas y amortiguar la volatilidad — poco común en un temático.
●Costes contenidos: 1,05% de gasto corriente, por debajo de la media de su grupo (1,52%).
●Buen perfil ESG: ESG Risk Rating 2/5 (riesgo bajo), coherente con tecnología y salud.
⚠️ Riesgos
●Concentración temática: 70% entre Tecnología y Salud. Si esos sectores corrigen, el fondo lo nota de lleno.
●Muy dependiente de EE.UU. (88%): alta exposición a la bolsa estadounidense y al dólar.
●Sesgo growth: en rotaciones hacia value o subidas bruscas de tipos puede sufrir más que el mercado amplio.
●Historial relativamente corto: arrancó en 2019-2020; no ha vivido un ciclo completo largo.
●SRI 5/7: riesgo medio-alto; es renta variable temática, con sus vaivenes.
●Concentración de cartera: top 10 al 52%, posiciones del 7% (Micron). Más dependencia de aciertos individuales.
●Valoraciones de la IA: parte de la cartera (Nvidia, Broadcom) cotiza con expectativas muy altas; cualquier decepción pesa.
●Comisión de entrada de hasta 3%: según comercializador, puede penalizar la inversión inicial.
🎯 Conclusión y Recomendación
Recomendación: Satélite de crecimiento/innovación de calidad — el temático que sí cumple
El Groupama Global Disruption desmonta el tópico de que los fondos temáticos prometen mucho y cumplen poco. Ha batido a su categoría todos los años, ha superado también al índice mundial y, lo más raro de todo, lo ha hecho cayendo menos que sus pares en las correcciones. Alpha alto, Sharpe excelente y costes contenidos completan un cuadro muy sólido.
Su cara B es la concentración: 70% en Tecnología y Salud y 88% en EE.UU. Es renta variable temática (SRI 5/7), con sus vaivenes, y conviene asumir que en una rotación brusca o una decepción en la IA sufriría. No es un fondo "core" para toda la cartera, sino un acelerador de calidad.
Peso recomendado: posición satélite (5-10%) como pata de crecimiento/innovación dentro de una cartera diversificada, combinándolo con fondos más defensivos o globales amplios. Para horizonte largo (5+ años) y tolerancia a la volatilidad.