YTD 2026
−3,51%
1M: −5,83% · 3M: −4,06%
2025 — Año excepcional
+28,52%
Cat +4,42% · Diferencial +24,1pp · 1er Cuartil
2022 — Escudo anti-crisis
+4,90%
Cat −16,66% · Diferencial +21,6pp · 1er Cuartil
2021 — Rebote value
+37,64%
Cat +24,21% · Diferencial +13,4pp · 1er Cuartil
📊 Rentabilidad Anual: Fondo vs Categoría (%)
📋 Historial Detallado
| Año | Fondo | Categoría | Índice | Cuartil |
|---|
💡 Dato clave: Batida la categoría en 6 de 8 años. El fondo convierte 10.000€ en 20.067€ frente a 16.131€ de la categoría (+24,4% más patrimonio acumulado desde inicio).
⏱️ Trailing Returns — Fondo vs Categoría (30/03/2026, Fuente: FT Markets)
| Periodo | Fondo | Categoría | Diferencial | Cuartil | Nº Fondos Cat. |
|---|
| 1 Mes | −5,83% | −8,52% | +2,69pp | ① 1er | 438 |
| 3 Meses | −4,06% | −2,98% | −1,08pp | ③ 3er | 430 |
| 6 Meses | −0,36% | −2,36% | +2,00pp | ③ 3er | 415 |
| 1 Año | +20,65% | +8,40% | +12,25pp | ① 1er | 391 |
| 3 Años (anual.) | +14,04% | +5,02% | +9,02pp | ① 1er | 282 |
| 5 Años (anual.) | +14,00% | +1,94% | +12,06pp | ① 1er | 232 |
🏆 Trailing: El fondo lidera en todos los plazos largos con diferenciales de +9 a +12pp. Alpha real, consistente y creciente. El Sharpe 0,83 supera a categoría (0,56) e índice (0,74) con menor volatilidad.
⚠️ Riesgo Morningstar 3A
Inf. a Media
Rentabilidad vs Cat: Sup. a Media
Volatilidad 3A
10,65%
vs Categoría 11,74% · vs Índice 12,27%
Sharpe Ratio 3A
0,83
vs Categoría 0,56 · vs Índice 0,74
Max Drawdown
−7,22%
01/08/2023 → 31/10/2023 · 3 Meses
📐 Métricas de Riesgo — 3 Años (Morningstar)
| Métrica | Fondo | Categoría | Índice |
|---|
| Alpha | 5,57 | −2,23 | −6,56 |
| Beta | 0,75 | 1,00 | 1,14 |
| R² | 59,39 | 94,90 | 81,99 |
| Sharpe | 0,83 | 0,56 | 0,74 |
| Desv. Estándar | 10,65% | 11,74% | 12,27% |
📌 Perspectiva: Beta 0,75 implica que el fondo amplifica menos los movimientos del mercado. R² de 59% certifica baja correlación: el gestor construye una cartera verdaderamente diferencial respecto al índice. Alpha +5,57 confirma generación de valor real.
📊 Ratios de Captura de Mercado (3A)
| Ratio | Fondo | Categoría | Índice |
|---|
| Captura Alza | 78% | 90% | 93% |
| Captura Bajada | 32% | 100% | 141% |
| Max Drawdown | −7,22% | −14,52% | −12,79% |
🛡️ Captura asimétrica: El dato más llamativo: captura el 78% de las subidas pero solo el 32% de las bajadas. Esta asimetría excepcional explica el superior Sharpe Ratio. En 2022 la categoría cayó 16,66% mientras el fondo subió +4,90%.
🎚️ Escala SRRI y Comisiones
Escala SRRI (UCITS)
Riesgo Moderado-Alto (SRRI 4/7) · Volatilidad real 3A: 10,65%
| Comisión | Valor |
|---|
| Costes PRIIPS | 1,80% |
| Comisión de gestión (máx) | 1,80% |
| Comisión de éxito | 0,00% |
| Entrada (máx) | — |
| Salida (máx) | 0,00% |
| Inversión mínima | Consultar gestora |
📊 Análisis Riesgo / Rentabilidad (3A) — Scatter Plot
🏅 Morningstar Medalist Rating — Publicado 28/02/2026
Medalist Rating
Neutral
Penalizado por fees
Process
Above Avg
Alfa 5A · Retención 100%
People
Above Avg
3 mgrs · 19 años exp.
Parent
Average
Fees caros (debilidad)
Price
Costliest Q
Quintil más caro
📋 Resumen MS (feb 2026): "Horos Value Internacional FI boasts strong Process and People Pillar ratings, but other weaknesses hold this strategy's Morningstar Medalist Rating at Neutral." El principal lastre son los fees (quintil más caro). La filosofía y el equipo merecen Above Average.
📊 Track record 7 años (MS): El fondo superó al índice de categoría por +3,7pp anualizados y a los peers por +4,9pp anualizados en el periodo de 7 años. Sharpe superior al índice en 5 años. Alpha positivo en 5 años vs benchmark.
Análisis y Valoración — Horos Value Internacional FI
🎯 Conclusión y Perfil del Inversor
Valoración global
8,2 / 10
Horos Value Internacional es uno de los mejores exponentes del value investing en España. Equipo sólido, filosofía coherente y probada capacidad de crear alfa. La asimetría captura bajada/subida (32% / 78%) es excepcional. El P/E de 10,6x con rentabilidades de doble dígito a 3A y 5A justifica el seguimiento. El riesgo principal es la ciclicidad del estilo value — requiere horizonte ≥7 años y tolerancia a periodos de underperformance.