| Gestora | Neuberger Berman |
| Gestores | Patrick Barbe · Antonio Serpico |
| Estrategia | Short Duration Euro Bond |
| Categoría | RF Diversificada Corto Plazo EUR |
| Benchmark | Bloomberg Euro Agg 1-3 Yr TR EUR |
| Yield to Worst | 3,31% |
| Current Yield | 3,19% |
| OAS | 119 bps (vs 23 bps benchmark) |
| Duración modificada | 2,03 años |
| Vencimiento medio | 10,59 años |
| Calidad crediticia | A- (media ponderada) |
| Domicilio | Irlanda (UCITS) |
| Divisa | EUR |
| Política | Acumulación |
| Año | Fondo | Benchmark | Exceso |
|---|---|---|---|
| 2026 YTD | +0,73% | +0,35% | +0,38% |
| 2025 | +3,66% | +2,57% | +1,09% |
| 2024 | +7,16% | +3,55% | +3,61% |
| 2023 | +6,52% | +3,78% | +2,74% |
| 2022 | -5,75% | -4,90% | -0,85% |
| Rating medio | A- | Benchmark: A+ |
| Duración mod. | 2,03 años | Benchmark: 1,90y |
| Yield to Worst | 3,31% | Benchmark: 2,29% |
| OAS | 119 bps | Benchmark: 23 bps |
| Posición | Peso |
|---|---|
| 📜 Euro Schatz Future Mar 26 | 1,68% |
| 🏛️ Bpifrance S.A. | 1,40% |
| 🏦 UBS Switzerland AG | 1,38% |
| 🏠 Nykredit Realkredit A/S | 1,18% |
| 🏦 BPCE SFH | 1,03% |
| 🏦 HSBC Holdings PLC | 1,01% |
| 🏦 UniCredit S.p.A. | 0,94% |
| 🏦 Barclays PLC | 0,93% |
| Métrica | Fondo | Benchmark |
|---|---|---|
| Modified Duration | 2,03 años | 1,90 |
| WAL to Worst | 4,28 años | 1,97 |
| Yield to Worst | 3,31% | 2,29% |
| Current Yield | 3,19% | 1,95% |
| OAS (bps) | 119 | 23 |
| Calidad Media | A- | A+ |
| Vencimiento Medio | 10,59 años | — |
| Métrica | Valor | Interpretación |
|---|---|---|
| Alpha | 2,31% | Excelente generación de valor |
| Beta | 0,53 | Baja sensibilidad al mercado — defensivo |
| R² | 33,30 | Baja correlación — gestión muy activa |
| Sharpe Ratio | 2,00 | Excepcional eficiencia riesgo-retorno |
| Information Ratio | 1,93 | Extraordinario — alfa consistente |
| Volatilidad | 1,31% | Ultra-baja para un fondo de crédito |
| Tracking Error | 1,18% | Riesgo activo contenido |
Riesgo Bajo (2 de 7)
Fondo de renta fija de corta duración con volatilidad de solo 1,31%. La duración modificada de 2,03 años limita la sensibilidad a tipos y el rating medio A- asegura calidad crediticia sólida. Cartera muy diversificada que mitiga el riesgo de concentración.
| Gestión | 0,38% |
| Distribución | 0,00% |
| Suscripción | 0,00% |
| Reembolso | 0,00% |
| Comisión de éxito | No |
| Inversión mínima | 1.000 € |
| Liquidez | Diaria |
Artículo 8 — El fondo promueve características medioambientales y/o sociales, e invierte en empresas que siguen buenas prácticas de gobernanza. Neuberger Berman integra factores ESG en su proceso de inversión.
El fondo cumple con el Artículo 8 del SFDR, promoviendo activamente características medioambientales y sociales en su proceso de selección de inversiones.
Neuberger Berman integra factores ESG como parte fundamental de su análisis crediticio, evaluando riesgos materiales de sostenibilidad en cada emisor de deuda corporativa y soberana.
La gestora aplica criterios de buenas prácticas de gobernanza corporativa en la selección de emisores, alineándose con los estándares de inversión sostenible de la industria.
La clasificación Artículo 8 es adecuada para inversores con requisitos ESG moderados. Para mandatos estrictos de sostenibilidad, confirmar los criterios específicos de exclusión y el porcentaje de inversión alineada con la taxonomía.
Neuberger Berman Short Duration Euro Bond es un fondo de renta fija de corta duración gestionado por Patrick Barbe (Head of European Fixed Income) y Antonio Serpico (Lead Portfolio Manager). Con 4.015 millones de euros bajo gestión, es uno de los fondos más grandes y reconocidos de su categoría — 5 estrellas Morningstar con rating Bronze y posicionado en el top decile a 1, 3 y 5 años.
La estrategia combina una asignación diversificada entre crédito IG (48,7%), titulizaciones (16,2%), bonos soberanos (13,0%), high yield (10,6%) y covered bonds (9,4%), manteniendo una duración modificada de solo 2,03 años que limita la sensibilidad a tipos. El Yield to Worst del 3,31% (vs 2,29% del benchmark) se consigue con un OAS de 119 bps — revelando la habilidad del equipo para encontrar carry en crédito de calidad sin exceder la duración. Las métricas de riesgo son excepcionales: Sharpe de 2,00, Information Ratio de 1,93, volatilidad de solo 1,31% — cifras que sitúan al fondo en la élite absoluta de la renta fija europea. En enero 2026, el fondo generó +38 bps de exceso neto gracias a la selección de crédito, especialmente en high yield.
Valoración: Una máquina de alfa en renta fija de corta duración. Neuberger Berman Short Duration Euro Bond es posiblemente el mejor fondo de su categoría en Europa. Con un Sharpe de 2,00, un Information Ratio de 1,93 y una volatilidad de apenas 1,31%, ofrece una combinación riesgo-retorno que muy pocos fondos pueden igualar. El equipo de Barbe y Serpico demuestra una habilidad excepcional para extraer carry con un OAS de 119 bps manteniendo la duración en 2 años y la calidad en A-. La comisión del 0,38% es un plus adicional que, sumado a la clasificación Art. 8, lo convierte en una posición core ideal para carteras conservadoras y moderadas que buscan rentabilidad superior a los depósitos con volatilidad mínima. Sin duda, un fondo de 5 estrellas que justifica plenamente su rating.