🎯 Riesgo Morningstar
Muy superior a la media
Riesgo Morningstar vs categoría
Volatilidad 3A
22,59
5A: n.d. · vs Cat 11,37
Sharpe Ratio 3A
1,32
5A: n.d. · FT 1Y: 0,90
Max Drawdown
−12,79%
feb–mar 2025 · Caída máxima a 3 años: −12,79% en febrero-marzo de 2025. La ventana del trienio no incluye 2022, cuando el fondo perdió un 36,62% en el año natural. El KID sitúa el escenario desfavorable a un año en −37,4%.
📐 Métricas de Riesgo — Comparativa por Período
| Métrica | Fondo | Categoría | Interpretación |
|---|
| Alpha | 11,40 | −4,90 | +11,4 puntos anuales de selección pura; la categoría media destruye −4,9 |
| Beta | 1,560 | 1,024 | Se mueve un 56% más que su índice: apalancamiento estructural al ciclo |
| R² | 73,4 | 95,2 | El índice explica el 73% del comportamiento; el resto es la apuesta propia |
| Sharpe | 1,32 | 0,57 | Más del doble de rentabilidad por unidad de riesgo que el grupo |
| Desv. Estándar | 22,59 | 11,37 | El DOBLE de volatilidad que su categoría: este dato no es un matiz, es el contrato |
| Métrica | Fondo | Categoría | Interpretación |
|---|
| Alpha | n.d. | −4,48 | Sin datos a 5 años: la clase nace en septiembre de 2021 |
| Beta | n.d. | 0,999 | Sin datos a 5 años |
| R² | n.d. | 96,6 | Sin datos a 5 años |
| Sharpe | n.d. | 0,14 | Sin datos a 5 años |
| Desv. Estándar | n.d. | 12,57 | Sin datos a 5 años |
📌 Perspectiva: Rentabilidad-riesgo a 3 años (anualizado, a 31/07/2026): +39,0% anual con volatilidad del 22,6%, frente al +12,4% con 11,4% de su categoría. Triplica el retorno pagando el doble de oscilación: la eficiencia es real (Sharpe 1,32 contra 0,57), pero el billete de entrada es la volatilidad.
📊 Ratios de Captura y Drawdown
Ratios de Captura del Mercado (est.)
🛡️ Protección asimétrica: Ratios de captura a 3 años frente a su índice: recoge el 197,6% de las subidas y el 171,7% de las caídas. Es un amplificador en ambas direcciones — la asimetría es favorable (+26 puntos), pero quien entre debe saber que aquí no hay amortiguación de ningún tipo.
🎚️ Escala SRRI y Comisiones
Escala SRRI
Riesgo 5 de 7 (KID): renta variable global concentrada con beta 1,5 — el KID sitúa el escenario desfavorable a un año en −37,4%.
| Comisión | Valor |
|---|
| Ongoing Charge | 1,55% |
| Comisión de éxito | No tiene |
| Entrada (máx) | 0% |
| Salida (máx) | 0% |
📊 Análisis Riesgo / Rentabilidad (3A) — Scatter Plot
🧠 Análisis de Estrategia
WCM Investment Management gestiona desde Laguna Beach (California) con una tesis diferencial: no basta el foso competitivo — importa su DIRECCIÓN. Buscan compañías cuya ventaja competitiva se esté ensanchando, con la cultura corporativa como indicador adelantado. Esta estrategia global llegó a Europa en septiembre de 2021 de la mano de Natixis, en el peor momento posible: doce meses después acumulaba un −36,62%.
La cartera rompe el molde del growth global de manual: la mayor posición es Siemens Energy (7,5%), seguida de SK Square, Rolls-Royce y AppLovin. Industria al 30%, tecnología al 22% y solo 32 acciones. Los múltiplos son exigentes (PER 18,3, P/B 4,2) y el dividendo, testimonial (0,6%): aquí se paga crecimiento.
El resultado del diseño es un fondo espejo: beta 1,56, volatilidad doble que su grupo y capturas de 197,6 al alza y 171,7 a la baja. Cuando acierta el régimen de mercado, hace años de percentil 1 (+65,69% en 2024); cuando no, hace 2022 (−36,62%, percentil 98). No hay término medio porque no está diseñado para haberlo.
Fortalezas y Riesgos
✅ Fortalezas
●El trienio más potente del universo: +39,01% anual a 3 años (percentil 1), con un 2024 de +65,69% frente al +6,98% de su categoría — 58,7 puntos de diferencia en un solo año.
●Alfa de dos dígitos: +11,40 anual a 3 años frente a −4,90 de la media de su grupo. No es solo beta alta: es selección.
●Cartera de convicción global sin complejos: 32 acciones con Siemens Energy (7,5%), SK Square, Rolls-Royce y AppLovin arriba. Mezcla industria electrificada, defensa y plataformas — nada de réplica del índice con otro nombre.
●Sostenibilidad sin renunciar al motor: quintil 1 de su categoría (5 globos Morningstar) con proceso que integra ESG de forma sistemática.
⚠️ Riesgos
●Amplifica en las dos direcciones: captura el 197,6% de las subidas de su índice y el 171,7% de las caídas. Con beta 1,56 y volatilidad del 22,6% — el doble que su categoría (11,4%) — los años malos serán muy malos: en 2022 cayó un 36,62%.
●Historia corta: la clase arranca en septiembre de 2021: un solo mercado bajista vivido y sin datos a 5 años. El percentil 1 del trienio está construido sobre la era post-2022.
●Escenario desfavorable severo: el KID lo cifra en −37,4% a un año, y el de tensión en −82,8%. No es letra pequeña decorativa: en 2022 el fondo demostró de qué es capaz cayendo.
●Sin clase limpia accesible: 1,55% de gastos corrientes con 0,21 puntos de retrocesión; IronIA no ofrece alternativa limpia para esta estrategia.
🎯 Conclusión y Recomendación
Recomendación: El fondo más rápido del universo — en ambos sentidos
El trienio es el mejor de los 138 fondos analizados: +39,01% anual, percentil 1, alfa de +11,4 puntos. Y no es solo mercado: la selección aporta más de la mitad del exceso. Quien busque el growth global más agresivo del universo con proceso reconocible, lo ha encontrado.
El deber de honestidad: la clase nace en septiembre de 2021, así que todo su brillo es posterior al desplome que ella misma sufrió (−36,62% en 2022, peor que casi todos). Sin 5 años de datos, sin más mercados bajistas vividos que aquel, y con un KID que estima −37,4% en el escenario desfavorable anual.
El papel: satélite de crecimiento para la parte de cartera que puede permitirse un −35% sin tocar el plan, con entrada escalonada y horizonte largo. Como núcleo, sería confundir el mejor trienio del universo con la ausencia de riesgo — y este fondo ya enseñó en 2022 lo que hace cuando el viento gira.