💰 Patrimonio
≈5,2 B€
Clase D EUR: ≈500 M€ · TER 1,69%
📊 Rent. 3A (anual.)
+16,48%
vs Cat +8,41% · Cuartil 1 · Sharpe 1,31
📈 Rent. 5A (anual.)
+13,16%
vs Cat +6,76% · Cuartil 1 · 10A: +10,53%
📅 2026 (YTD)
+2,51%
vs Cat +9,52% · Cuartil 4 (rezagado)
📈 Crecimiento de 10.000€ — Fondo vs Categoría vs Índice (10A)
🏗️ Ficha del Fondo
| Gestora | Wellington Management |
| Gestor | C. Dirk Enderlein (desde 2011) |
| Estrategia | RV Europa · large/mid blend |
| Categoría | RV Europa Cap. Grande Blend |
| Estilo | Mid Blend |
| Costes | 1,69% ongoing (grupo 1,30% → caro) · sin comisión de éxito |
| Domicilio / Divisa | Irlanda · EUR · Acumulación |
| SRRI | 5 de 7 |
| Desde inicio | +10,80% anualizado (12/12/2012) |
📌 La foto: uno de los mejores fondos de renta variable europea del mercado: Cuartil 1 a 1, 3, 5 y 10 años y la nota Lipper más alta posible en rentabilidad, consistencia y preservación de capital. Su único pero claro es el coste (1,69%, por encima de la media de su categoría). Y, como casi todo el buen stock-picking europeo, en 2026 va rezagado (+2,5% vs +9,5% de su categoría).
📊 ESG Risk Rating
18,50
Riesgo ESG bajo (escala 0-50, menos es mejor)
🏛️ Clasificación SFDR
Art. 8
Promueve características ESG (folleto de 06/07/2026)
🌱 Riesgo de carbono
7,46
Media de la categoría 6,52 · dato de 31/12/2022
🔍 Cobertura
96,5%
Del patrimonio con datos ESG · cartera a 31/03/2026
📋 Marco ESG / Sostenibilidad
| Aspecto | Detalle |
|---|
| ESG Risk Rating (fondo) | 18,50 — riesgo bajo |
| Media histórica del fondo | 18,55 |
| Media de su categoría global | 16,82 (Europe Equity Large Cap) |
| Cobertura del análisis | 96,51% del patrimonio con datos ESG |
| Clasificación SFDR | Artículo 8 — promueve características medioambientales o sociales (folleto de 06/07/2026) |
| Fecha de la cartera analizada | 31/03/2026 |
🏭 Carbono y combustibles fósiles
| Métrica | Valor |
|---|
| Riesgo de carbono (fondo) | 7,46 — Designación Baja en Carbono |
| Media de la categoría | 6,52 (dato de 31/12/2022) |
| Cartera cubierta para carbono | 95,92% |
| Combustibles fósiles (fondo) | 0,43% |
| Combustibles fósiles (media categoría) | 8,27% |
📌 Nota ESG: Riesgo ESG bajo en términos absolutos, aunque por encima de la media de su categoría global, y lo mismo ocurre con el riesgo de carbono. La exposición directa a combustibles fósiles, en cambio, es muy inferior a la media: el diferencial viene del peso de industriales y materiales, no de petroleras en cartera.
🧠 Análisis de Estrategia
El Wellington Strategic European Equity es uno de los fondos de renta variable europea con mejor historial del mercado. Lo gestiona Dirk Enderlein desde su lanzamiento, con un enfoque blend de calidad: ni puro value ni puro growth, buscando buenas compañías europeas de gran y mediana capitalización a precio razonable.
Los números son de los que pocos pueden enseñar: Cuartil 1 a 1, 3, 5 y 10 años, percentil 1 en 2024 y 2025 (top 1% de su categoría), y la máxima nota Lipper (5/5) simultáneamente en rentabilidad, consistencia y preservación de capital. Y no a costa de más riesgo: capta el 119% de las subidas y solo el 87% de las bajadas de su categoría, con una volatilidad menor.
Dos matices honestos. El primero, el coste: un 1,69% anual, por encima de la media de su categoría — es un fondo bueno, pero caro. El segundo, 2026: como buena parte del stock-picking europeo de calidad, este año va rezagado (+2,5% frente a +9,5% de su categoría). Un bache relativo tras dos años excepcionales.
Fortalezas y Riesgos
✅ Fortalezas
●Historial de élite: Cuartil 1 a 1, 3, 5 y 10 años; +10,53% anual a 10A vs +6,65% de su categoría.
●Lipper 5/5/5: máxima nota en rentabilidad, consistencia y preservación de capital a todos los plazos.
●Asimetría ideal: capta el 119% de las subidas y solo el 87% de las bajadas; Sharpe 1,31 a 3A.
●Gestor estable (Enderlein desde 2011) y cartera diversificada de calidad europea.
⚠️ Riesgos
●Coste alto: 1,69% ongoing, por encima de la media de su categoría — erosiona la ventaja a largo plazo.
●Comisión de entrada de hasta 5%: revisar que tu comercializador no la aplique.
●Rezago en 2026: tras dos años excepcionales, este año va por detrás del índice (Cuartil 4).
●Riesgo de mercado europeo y de concentración geográfica (Europa, SRRI 5/7).
🎯 Conclusión
Un fondo de Europa de primera división — vigilando el coste
Para exposición a renta variable europea con gestión activa, es de las mejores opciones disponibles: bate a su categoría a todos los plazos y, lo más difícil, lo hace con mejor relación rentabilidad/riesgo. Encaja como posición de RV Europa dentro de una cartera diversificada.
El punto a vigilar es el precio: 1,69% es caro para la categoría. Y, como siempre, el rezago de 2026 no invalida la tesis: es lo que le toca a un fondo de calidad cuando el mercado rota hacia otro estilo.